BCE Inc. (BCE), 2024 yılının ilk çeyreğinde, kazanç çağrısı sırasında zorlukların ve başarıların bir karışımını sundu. Gelirdeki hafif düşüşe rağmen, şirket beklenenden daha yüksek düzeltilmiş FAVÖK ve marj bildirdi. BCE, fiber internet hizmetlerinde güçlü bir büyüme yaşadı ve yaklaşık yirmi yıldır en önemli ilk çeyrek perakende internet net eklemelerine işaret etti.
Kablosuz sektörü, cep telefonu aktivasyonlarında ve tüketici hizmetleri gelirlerinde önemli bir büyüme kaydetti. Yine de, net kazançlar kıdem tazminatı ve hisse senedi türev zararları nedeniyle azaldı. BCE’nin bilançosu, sağlıklı likidite ve kontrollü borç profili ile sağlamlığını korumaktadır. Şirket, maliyet yönetimi ve disiplinli büyümeye olan bağlılığını yineleyerek 2024 yılı için tüm finansal kılavuz hedeflerini korudu.
Önemli Çıkarımlar
- BCE’nin geliri hafifçe azaldı, ancak düzeltilmiş FAVÖK ve marj tahminleri aştı.
- Fiber internet hizmetlerindeki büyüme ile son 17 yılın en iyi 1. çeyrek perakende internet net abone kazanımı.
- Toplam brüt cep telefonu aktivasyonlarında ve tüketici hizmet gelirlerinde güçlü büyüme.
- Kurumsal işletme hizmetlerini geliştirmek için Microsoft ve SentinelOne ile yeni ortaklıklar.
- Dijital reklamların etkisiyle Bell Media’nın reklam gelirlerinde yıldan yıla pozitif büyüme.
- Kıdem tazminatı ve hisse senedi türev zararının etkisiyle net kazançlarda düşüş.
- Çeyrek harcamalarında 84 milyon dolarlık düşüş ve 1. çeyrek serbest nakit akışında yatay seyir.
- Kablosuz ve bireysel internet gelirlerinde %3 ve iş çözümleri gelirlerinde %12 büyüme.
- Agresif kablosuz tarife planı fiyatlandırması ve daha yüksek konut hizmet paketi indirimleri genel gelir performansını ılımlı hale getirdi.
- Kablolu ürün geliri, normalleşen satış hacimleri nedeniyle %35 oranında azaldı.
- Toplam medya geliri, tek seferlik geriye dönük abone ücreti ayarlaması nedeniyle %7,1 azaldı.
- Sağlıklı bilanço, 4,7 milyar dolar kullanılabilir likidite ve 3,6 kat düzeltilmiş FAVÖK kaldıraç oranı.
- Kaldıraç hedefi, güçlü kredi notları ve yatırım büyüklüğünü yansıtacak şekilde düzeltilmiş FAVÖK’ün 3 katına yükseltildi.
- Kablosuz kayıp endişelerini azaltmak için premium ürün ve hane halkı paketlerine odaklanma.
- Dinamik fiyatlandırma ortamı nedeniyle ARPU’da düşüş beklentisi.
- Gelecek çeyreklerde işgücünün yeniden yapılandırılmasından maliyet sinerjisi faydaları beklentisi.
- Kanada’ya yeni gelen nüfus arasında pazar payı elde etmek için ortaklıklar ve girişimler.
Şirket Görünümü
- BCE, 2024 yılı için finansal rehberlik hedeflerine ulaşma konusundaki güvenini korumaktadır.
- Şirket, özellikle Kanada’ya yeni gelen nüfus arasında pazar payını artırmak için güçlü dağıtım kanallarından yararlanmayı planlıyor.
- Google Cloud gibi şirketlerle dijital dönüşüm ortaklıkları da dahil olmak üzere iş çözümleri gelirini artırmaya odaklanıyor.
Ayı Yönünde Öne Çıkanlar
- Net kazançlar, kıdem tazminatı ve hisse senedi türev zararları nedeniyle azaldı.
- Gelir performansı, agresif kablosuz tarife planı fiyatlandırması ve daha yüksek paket indirimleri ile ılımlı hale geldi.
- Kablolu ürün geliri, normalleşen satış hacimleri nedeniyle %35 oranında düştü.
- Toplam medya geliri, tek seferlik ücret ayarlaması nedeniyle %7,1 azaldı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Fiber internet hizmetleri ve kablosuz ağ sektöründe güçlü büyüme.
- Medya sektöründe, özellikle dijital reklamlardan elde edilen olumlu reklam geliri büyümesi.
- Çeyrek boyunca harcamalarda önemli düşüş ve daha fazla düşüş beklentisi.
- Geniş likidite ve yönetilebilir kaldıraç oranı ile sağlıklı bilanço.
Eksiklikler
- Birinci çeyrek serbest nakit akışı bir önceki yıla kıyasla yatay seyretti.
- Kablolu ürün gelirleri ve toplam medya gelirleri düşüş gösterdi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- BCE, müşteri yaşam boyu değerini artırmak için premium abone yüklemelerine ve paket stratejilerine odaklandığını vurguladı.
- Şirket, düşük talep ve azalan seyahatler nedeniyle iş amaçlı kablosuz iletişimde daha yumuşak bir büyüme kaydetti.
- Sabit kablosuz rekabet, BCE’nin kentsel pazarlardaki temel internet işini etkilemiyor.
- Şirket, 2025 yılı sonuna kadar 8,3 milyon fiber lokasyonu geçmeyi taahhüt ederken, düzenleyici kararlar nedeniyle 9 milyondan aşağı revize etti.
- BCE, stratejik nedenlerle potansiyel satın almalar hakkında yorum yapmayı reddetti.
- Şirketin finansal istikrarını teyit eden 2024 yılı temettüsü daha önce belirtildiği gibi kalacaktır.
InvestingPro İçgörüleri
BCE Inc. şirketinin son kazanç çağrısı ışığında, şirketin finansal ölçütlerine ve analist perspektiflerine daha derinlemesine bakmak yatırımcılara ek bir bağlam sunabilir. InvestingPro verileri, BCE’nin şu anda 30,11 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip olduğunu ve 19,79’luk bir Fiyat/Kazanç (F/K) oranına sahip olduğunu gösteriyor ve bu da şirketin hisse fiyatına göre kazanç kapasitesine ilişkin yatırımcı duyarlılığını yansıtıyor. 2023’ün 4. çeyreğinden itibaren son on iki ay için düzeltme yapıldığında, F/K oranı hafifçe 18,36’ya düşerek şirketin son performansı göz önüne alındığında potansiyel olarak daha uygun bir değerlemeye işaret etmektedir.
İlk çeyrekte karşılaşılan zorluklara rağmen BCE, 2024 başı itibariyle %8,86’lık önemli bir temettü getirisini koruyarak gelir odaklı yatırımcılar için cazibesinin altını çiziyor. Bu durum, InvestingPro İpuçları’ndan biriyle uyumlu olup, BCE’nin yalnızca 15 yıl üst üste temettü artırımı yapmakla kalmayıp, aynı zamanda etkileyici bir şekilde 54 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğüne dikkat çekmektedir. Böyle bir geçmiş performans, kazançların dalgalandığı dönemlerde bile hissedarlara değer iade etme konusunda güçlü bir kararlılığa işaret ediyor.
InvestingPro ayrıca BCE’nin 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem gördüğünü ve fiyat yüzdesinin 52 haftanın en yüksek seviyesinin %68,41’i olduğunu vurguluyor. Bu durum, şirketin uzun vadeli stratejisine ve dayanıklılığına inanan yatırımcılar için potansiyel bir giriş noktasına işaret ediyor olabilir. Analistler, şirketin bu yıl kârlı olacağını öngörüyor ve bu durum şirketin düşük fiyat oynaklığıyla birleştiğinde, piyasa belirsizliğinin ortasında istikrarlı bir yatırım fırsatı sunabilir.
Daha detaylı analiz ve ek InvestingPro İpuçları arayan yatırımcılar için https://www.investing.com/pro/BCE adresinde BCE Inc. için 9 ipucu daha mevcut. İlgilenen okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirimden faydalanabilir ve yatırım kararlarını şekillendirecek zengin finansal verilere ve uzman görüşlerine erişebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
