Investing.com — Goldman Sachs, makine tedarik eğilimlerinde bir dönüm noktası ve şirketin Güç Sistemleri bölümünde iyileşen temelleri gerekçe göstererek Cummins Inc (NYSE:CMI) için yatırım tavsiyesini Nötr’den Al’a yükseltti.
Goldman Sachs şöyle yazdı: “Makine tedariki üç yıl sonra ilk kez olumlu yönde değişiyor.” Firma, bu görüşün Nisan Tedarik İzleyicisi ve geriye dönük test raporları tarafından desteklendiğini belirtti.
Bununla birlikte, firma makine sektöründeki ağırlığını artırdı ve artık bu sektörü inşaat malzemeleri ve çevre hizmetlerine göre tercih ediyor.
Goldman Sachs’a göre, “yeni ekipman stok eritme işlemi yarıdan fazla tamamlandı, tarife zorluklarını içeren marj beklentileri yeniden ayarlandı ve orta döngü kazançlarında değerlemeler makul görünüyor.”
Analistler, üretim ayarlamaları için kullanılmış ekipman envanteri değişikliklerinin öncü gösterge olarak hizmet ettiğini ve tedarik tablosunun daha iyimser bir duruş haklı çıkaracak kadar iyileştiğine inanıyor.
Firma artık Cummins’i Al olarak derecelendiriyor ve “yapısal olarak daha yüksek Güç Sistemleri kârlılığı (veri merkezi ötesinde fiyatlandırma yapısı), risksiz EPA 2027 beklentileri” ve “kullanılmış çekici envanteri seviyelerinin şimdi yıllık bazda %30 düştüğü önemli ölçüde azaltılmış ABD kamyon talebi beklentileri” vurguluyor.
Goldman Sachs, Cummins’in 20,50 dolar orta döngü hisse başına kazancının 16 katı veya Güç Sistemleri’ndeki iyileştirilmiş marjlar devam ederse 14 katı değerinde işlem gördüğünü tahmin ediyor.
Not şöyle devam etti: “Çağrımızın erken olabileceğini kabul ediyoruz, çünkü üretimin 2025’in 4. çeyreği/2026’nın 1. çeyreğinde dip yapmasını bekliyoruz, ancak CMI’nin Güç Sistemleri performansının önemli bir dengeleyici olduğuna inanıyoruz.”
Bu arada, banka ayrıca Terex (NYSE:TEX) için tavsiyesini yükseltti, Deere (NYSE:DE), Caterpillar (NYSE:CAT), United Rentals (NYSE:URI) ve Herc Holdings (NYSE:HRI) için Al derecelendirmelerini yineledi ve KBR (NYSE:KBR) ile Atmus Filtration Technologies’i Nötr’e düşürdü.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
